重点推荐:华中数控、协鑫能科、中科创达、航锦科技、双良节能、超图软件、纽威股份、天通股份、西子洁能、捷佳伟创、天准科技

核心个股组合:华中数控、协鑫能科、中科创达、航锦科技、双良节能、纽威股份、华伍股份、西子洁能、联赢激光、骄成超声、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、先导智能、杭可科技、星云股份、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿

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本周专题研究:近日,特斯拉注册“Tesla AI” Twitter账号,密集发布多条人工智能、机器人相关内容。披露其Dojo超级计算机有能力处理大量AI任务,将加速Autopilot和完全自动驾驶(FSD)系统的迭代,同时也为人形机器人Optimus提供算力支持。稍早,梅赛德斯-奔驰宣布与微软达成合作,双方正合作测试车载ChatGPT人工智能,在美国将有超过90万辆汽车可以使用这一功能。此外,谷歌DeepMind推出可以自我改进、自我提升(self-improving)的用于机器人的AI智能体RoboCat。RoboCat用了一种多模态模型Gato,可以在模拟环境和物理环境中处理语言、图像和动作,解决和适应多种任务,并且能在各类真实产品上完成这些任务。全球范围内,科技巨头与高端制造业竞相加大汽车与机器人领域人工智能相关投入,产业+AI为两大行业注入升级发展新动能。建议关注:1、智能汽车产业链:中科创达、德赛西威、经纬恒润、东软集团等;2、机器人产业链:汇川技术、国茂股份、五洲新春、江苏雷利、鸣志电器、天准科技等。

重点跟踪行业:

锂电设备,全球产能周期共振,预计21-25年年均需求超千亿,国内设备公司优势明显,全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头;

光伏设备,设备迭代升级推动产业链降本,HJT渗透率快速提升,同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求,看好电池片、组件设备龙头;

换电,2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元,换电站运营是换电领域市场空间最大的环节,看好换电站运营企业;

储能,储能是构建新型电网的必备基础,政策利好落地,发电、用户侧推动行业景气度提升,看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;

半导体设备,预计2030年行业需求达1400亿美元,中国大陆占比提高但国产化率仍低,看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;

自动化,下游应用领域广泛的工业耗材,市场规模在400亿左右,预计2026年达557亿元,看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;

氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;

工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

风险提示

产品和技术迭代升级不及预期

海外市场拓展不及预期

海外复苏不及预期、国内需求不及预期

原材料价格波动

零部件供应受阻

客户扩产不及预期

市场竞争加剧。

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